- Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi
- Vol: 17 Issue: 3
- TESTING THE THREE FACTOR MODEL OF FAMA AND FRENCH: EVIDENCE FROM TURKEY
TESTING THE THREE FACTOR MODEL OF FAMA AND FRENCH: EVIDENCE FROM TURKEY
Authors : Serpil CANBAŞ, Emrah ARIOĞLU
Pages : 79-92
View : 7 | Download : 2
Publication Date : 2008-09-01
Article Type : Research
Abstract :Hisse senedi getirilerindeki varyasyonu açıklamakta kullanılan 3 Faktör Modeli, varlık fiyatlamaya yeni bir boyut getirmiştir. Modelin getiriler üzerindeki açıklayıcı gücü farklı ülke ve bölgelerdeki çeşitli sektörlerde yer alan firmalara ait veriler kullanılarak test edilmiştir. Model, İMKB’de işlem gören firmalara ait veriler kullanılarak da test edilmiştir fakat elde edilen bulgular çelişki içerisindedir. Bu çalışmanın amacı ise 3 Faktör Modeli’nin, İMKB’de işlem gören hisse senetlerinin getirilerindeki varyasyonu açıklayıp açıklayamadığını, Finansal sektörde yer alan firmaları da örnek gruba dahil ederek, daha uzun bir süre için incelemektir. Bulgulara bakıldığı zaman, her ne kadar 3 Faktör Modeli’nin 1993 yılı Temmuz ayı ile 2004 yılı Haziran ayı arasındaki dönemde İMKB işlem gören firmaların hisse senetlerinin getirilerindeki varyasyonu büyük ölçüde açıklayabildiği söylenebilecek olsa da, Model’de eksik olan bazı faktörlerin var olabileceği de belirtilmelidir.Keywords : 3 Faktör Modeli, İMKB, Hisse Senedi Getirileri