- Bolu Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi
- Vol: 22 Issue: 2
- BIST ANA SEKTÖR ENDEKSLERİNDE ZAYIF FORMDA ETKİNLİĞİN YAPISAL KIRILMALI UZUN HAFIZA MODELLERİ İLE AN...
BIST ANA SEKTÖR ENDEKSLERİNDE ZAYIF FORMDA ETKİNLİĞİN YAPISAL KIRILMALI UZUN HAFIZA MODELLERİ İLE ANALİZİ
Authors : Kemal Eyüboğlu, Sinem Eyüboğlu
Pages : 702-720
Doi:10.11616/asbi.1097446
View : 10 | Download : 6
Publication Date : 2022-07-31
Article Type : Research
Abstract :Hisse senetlerinde uzun hafızanın varlığı, piyasanın zayıf formda etkin olmadığını göstermekte ve piyasa katılımcılarını hisse senedi piyasasının hareketlerini tahmin etmeye yöneltmektedir. Bu çalışmada Borsa İstanbul sektör endekslerinin getiri serilerinin varyansında (mali, sınai, hizmet ve teknoloji) uzun hafızanın varlığı 30.07.2000-12.03.2021 dönemi için günlük veriler dikkate alınarak araştırılmıştır. Bu amaçla Borsa İstanbul’un dört endeksine FIGARCH, FIEGARCH, FIAPARCH ve HYGARCH modelleri uygulanmıştır. Elde edilen sonuçlar, ele alınan dört endeksin uzun hafıza özelliği taşıdığını, diğer bir ifade ile endekslerin zayıf formda etkin olmadığını ortaya koymuştur. Ayrıca tüm endekslerde pozitif şokların volatilite üzerinde negatif şoklardan daha güçlü etkiye sahip olduğu tespit edilmiştir. Elde edilen sonuçlar mevcut veya potansiyel yatırımcılara, portföy yöneticilerine ve politika yapıcılara borsadaki uzun hafızanın dinamik doğasını anlamada yardımcı olacaktır.Keywords : Uzun hafıza, Borsa İstanbul, GARCH Modelleri