- Bilecik Şeyh Edebali Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
- Vol: 3 Issue: 2
- Asimetrik Volatilitenin Tahmini: Kripto Para Bitcoin Uygulaması
Asimetrik Volatilitenin Tahmini: Kripto Para Bitcoin Uygulaması
Authors : Eyyüp Ensari Şahin, Oktay Özkan
Pages : 240-247
Doi:10.33905/bseusbed.450018
View : 15 | Download : 5
Publication Date : 2018-12-31
Article Type : Research
Abstract :Bitcoin, merkezi bir otoriteye veya finansal bir kuruluşa bağlı olmayan ve kriptografik özellikler içeren dijital (kripto) paralardan biridir. Bitcoin’ in Merkezi otoriteye bağlı olmaması ve fiyatını etkileyen faktörlerin arz ve talep ile açıklanması yüksek volatite ile sonuçlanmıştır. Son dönemlerde yatırımcıların en büyük endişesi fiyatlardaki aşırı volatilite durumudur. Çalışmada Blockchain Teknolojisi, Madencilik ve Blockchain Teknolojisinin bir çıktısı olan Bitcoin kısaca anlatılmıştır. Çalışmanın uygulama bölümünde literatürde sıklıkla kullanılan yöntemlerden olan ve asimetrik volatilitenin belirlenmesi amacıyla ARCH, GARCH, ARCHM, EGARCH ve TARCH modelleri kullanılmıştır. Bu amaçla Bitcoin/USD kuru kapanış fiyatlarından Bitcoine ilişkin tarihsel getiriler hesaplanmıştır. Hesaplama dönemi 01.01.2015-11.02.2018 olarak belirlenmiştir. Yapılan analizler sonucunda volatilite tahmini için en iyi sonuç veren TARCH yöntemi bulunmuştur.Keywords : Bitcoin, Blockchain, ARCH, GARCH, EGARCH