- BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi
- Vol: 9 Issue: 2
- Zayıf Formda Piyasa Etkinliğinin Asimetrik Doğrusal Olmayan Birim Kök Testi ile Analizi: G-7 ve E-7 ...
Zayıf Formda Piyasa Etkinliğinin Asimetrik Doğrusal Olmayan Birim Kök Testi ile Analizi: G-7 ve E-7 Ülkeleri Örneği
Authors : Aycan Hepsağ, Burçay Yaşar Akçali
Pages : 73-90
View : 8 | Download : 2
Publication Date : 2015-12-01
Article Type : Other
Abstract :Bu çalışmanın amacı, Etkin Piyasalar Hipotezi çerçevesinde G-7 ve E-7 ülkelerine ait hisse senedi piyasalarının zayıf formda etkinliğinin araştırılmasıdır. Çalışmanın amacı doğrultusunda, G-7 ve E-7 ülkelerine ait borsa endeksi serilerinin rassal yürüyüş izleyip izlemediği asimetrik doğrusal olmayan birim kök testi kullanılarak test edilmiştir. Elde edilen ampirik sonuçlara göre, G-7 ülkelerinden ABD, Fransa, İtalya ve Japonya ülke piyasalarının zayıf formda etkin olduğu ancak Almanya, İngiltere ve Kanada ülke piyasalarının etkin olmadığı sonucuna ulaşılmıştır. E-7 ülkelerinde ise Brezilya, Çin, Endonezya, Hindistan, Meksika ve Türkiye ülke piyasalarının zayıf formda etkin olduğu, Rusya ülke piyasasının ise zayıf formda etkin bir piyasa olmadığı anlaşılmıştır. Ayrıca çalışmadan çıkarılan diğer bir sonuca göre zayıf etkin piyasa olmadığı belirlenen Almanya, İngiltere, Kanada ve Rusya’ya ait hisse senedi piyasaları, aynı şiddetteki pozitif ve negatif şoka aynı şekilde tepki vermektedirKeywords : Etkin Piyasalar Hipotezi, Asimetrik Doğrusal Olmayan Birim Kök