- Trends in Business and Economics
- Vol: 36 Issue: 3
- Testing the effect of local macroeconomic indicators and global risk factors on the Turkish particip...
Testing the effect of local macroeconomic indicators and global risk factors on the Turkish participation stock market: Evidence from quantile regression approach
Authors : Amal Essayem, Şakir Görmüş, Murat Guven
Pages : 258-267
View : 11 | Download : 3
Publication Date : 2022-07-15
Article Type : Research
Abstract :Bu çalışmanın amacı, Mayıs 2011-Nisan 2021 döneminde Türkiye hisse senedi piyasasında lokal makroekonomik göstergelerin ve küresel risk faktörlerinin katılım endeksi üzerindeki etkisini araştırmaktır. Kantil regresyon yaklaşımı kullanarak, lokal makroekonomik göstergelerin ve küresel risk faktörlerinin düşen(bear), normal, yükselen(bull) piyasa koşullarındaki etkisini tespit etmekteyiz. Ampirik sonuçlar, lokal makroekonomik göstergeler arasında para politikasıyla ilgili göstergelerden CPI(SGB)’nin sadece düşüş piyasasında (yükseliş piyasası) KAT30'u etkilediğini gösterirken, CDS tüm kantillerde KAT30'u negatif etkilemektedir. Küresel risk faktörleri söz konusu olduğunda, sonuçlar KAT30'un Q0.75 ve Q0.95 dışındaki tüm kantillerde VIX'ten negatif etkilendiğini göstermektedir. Bu durum, düşüş piyasasında VIX’in KAT30 üzerindeki etkisinin daha güçlü olduğu göstermektedir.. Bununla birlikte, OVX ve MSCI'nin etkisi, üst kantillerde pozitif ve anlamlıdır.Keywords : Katılım endeksi, lokal makroekonomik göstergeler, Küresel risk faktörleri, Kantil regresyon, Türkiye borsası