- Trends in Business and Economics
- Vol: 24 Issue: 2
- KRİZ DÖNEMLERİNDE HİSSE SENEDİ FİYATI İLE İŞLEM HACMİ İLİŞKİSİ: İMKB’DE İŞLEM GÖREN BANKACILIK SEKTÖ...
KRİZ DÖNEMLERİNDE HİSSE SENEDİ FİYATI İLE İŞLEM HACMİ İLİŞKİSİ: İMKB’DE İŞLEM GÖREN BANKACILIK SEKTÖR HİSSELERİ ÜZERİNE BİR UYGULAMA
Authors : Bekir Elmas, Murat Yildirim
Pages : 37-46
View : 8 | Download : 5
Publication Date : 2011-08-04
Article Type : Other
Abstract :Bu çalışmada finansal krizlerden hızlı ve önemli ölçüde etkilenmeleri sebebiyle bankacılık sektörü araştırma konusu olarak seçilmiştir. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (İMKB) işlem gören İMKB-BANK endeks hisseleri için fiyat-hacim arasındaki nedensellik ilişkisi incelenmiştir. 2001, 2006 ve 2008 yıllarının uygulamaya konu edildiği çalışmada veri seti olarak seans gözlemleri alınmıştır. Granger nedensellik testinin kullanıldığı çalışmada; uygulamaya konu olan 3 dönem içinde fiyat-hacim arasında fiyattan (getiriden) işlem hacmine doğru tek yönlü bir nedensellik tespit edilmiştir. Bu sonuç pozitif geri besleme hipotezi’nin (positive feedback hypothesis) İMKB’de geçerli bir hipotez olduğu ve yatırımcıların bu ilişki doğrultusunda rasyonel davranışlar sergilediklerini göstermektedir.Keywords : Hisse Senedi Fiyat-Hacim İlişkisi, Nedensellik, Kriz, İMKB