- Sosyoekonomi
- Vol: 28 Issue: 43
- Forecasting Stock Market Indices with the Composite Leading Indicators: Evidence from Turkey
Forecasting Stock Market Indices with the Composite Leading Indicators: Evidence from Turkey
Authors : Esra N. Kilci
Pages : 119-134
Doi:10.17233/sosyoekonomi.2020.01.07
View : 5 | Download : 2
Publication Date : 2020-01-25
Article Type : Research
Abstract :Bu çalışmanın amacı, Türkiye’de, bileşik öncü göstergeler endeksinin (MBÖNCÜ-SÜE) kullanılarak hisse senedi endekslerinin tahmin edilebilirliğinin 2007:03-2019:07 dönemi için araştırılmasıdır. Analizde, serilerin durağanlığının test edilmesi için, Narayan ve Popp (2010) ve Enders ve Lee (2012) Fourier ADF birim kök testlerinin uygulanmasını takiben, bileşik öncü göstergeler endeksinden hisse senedi endekslerine olan nedensellik ilişkisinin araştırılması için Enders ve Jones (2016) Fourier Granger nedensellik testi kullanılmaktadır. Bu testlerin kullanılmasıyla, analizde yapısal kırılmalar dikkate alınmaktadır. Analiz sonuçları, bileşik öncü göstergeler endeksinden BIST100, BIST Finansal ve BIST Sınai endekslerine doğru bir nedensellik olduğuna işaret etmektedir.Keywords : Bileşik Öncü Göstergeler, Hisse Senedi Endeksleri, Yapısal Kırılmalar