- Florya Chronicles of Political Economy
- Vol: 6 Issue: 1
- Mutual Interaction Analysis Between Stock Market Index and Financial Indicators By Granger Causality...
Mutual Interaction Analysis Between Stock Market Index and Financial Indicators By Granger Causality Method
Authors : Özge Demirkale
Pages : 1-13
View : 9 | Download : 4
Publication Date : 2020-04-01
Article Type : Research
Abstract :Bu çalışma, döviz kurları ve faiz oranı ile BIST100 endeksi arasındaki karşılıklı ilişkiyi ölçmeyi amaçlamaktadır. Bu amaçla çalışmada kullanılan değişkenler arasındaki ilişki VAR modeli yöntemi ile analiz edilmiştir. VAR yöntemi ile borsa endeksi, Dolar/TL, Euro/TL ve faiz oranı arasındaki ilişki %5 ve %10 anlamlılık düzeyinde değerlendirilmiştir. Etki-tepki analizi ile döviz kurları ve faiz oranına uygulanacak bir birimlik şok karşısında borsa endeksinin tepkisi incelenmiştir. Ocak 2005-Mart 2019 dönemi aylık verilerinin esas alındığı çalışmada Dolar/TL, Euro/ TL, faiz oranı ve BIST100 endeksi değişkenleri kullanılmıştır. Analizden elde edilen sonuçlara göre Dolar/TL’nin borsa endeksi değişkenin nedeni olduğu tespit edilmiştir. Çalışmada ayrıca; Dolar/TL değişkeninin Euro/ TL ve faiz değişkenlerinin nedeni olduğu saptanmıştır.Keywords : Borsa Endeksi, Döviz Kurları, Faiz Oranı, VAR Yöntemi