- Avrasya Sosyal ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi
- Vol: 5 Issue: 8
- BİST 100 ENDEKSİNDE BALON ETKİSİNİN İNCELENMESİ
BİST 100 ENDEKSİNDE BALON ETKİSİNİN İNCELENMESİ
Authors : Aygül Anavatan, Eda Yalçın Kayacan
Pages : 124-131
View : 13 | Download : 9
Publication Date : 2018-08-31
Article Type : Research
Abstract :Finansal balonlar, finans piyasasında doğal biçimde ortaya çıkmaktadır ve finansal varlıkların sanal değeri ile gerçek değeri arasında oluşan sürekli ve sistematik fiyat farklılıkları olarak tanımlanmaktadır. 1990’lı yıllardan önceki yaygın görüşe göre, finansal balonlar genellikle patladıkları zaman fark edilirlerdi ve tahmin edilemezlerdi. Balonların etkisini ölçmek için basit bir balon tespit algoritması olan LPPL (log-periodic power law) modeli kullanılmaktadır. LPPL modeli, balonun rejimi değiştireceği zamana ait tahminleri veren doğrusal olmayan en küçük kareler yöntemine dayanmaktadır. Bu çalışmanın amacı, 03.01.1996-15.03.2018 dönemi için BİST 100 endeksinde çöküş ve balon etkisini tespit etmektir. Çalışmada, LPPL modelinin ileri sürdüğü kalıplarla, BİST 100 serisindeki spekülatif balonların gözlenip gözlenemeyeceği; LPPL modelinin spekülatif balonların ne zaman söneceğini tahmin etmede ne kadar başarılı olduğu incelenmiştir.Keywords : Finansal zaman serileri, balonlar ve çöküşler, doğrusal olmayan zaman serileri, LPPL, BİST 100