- Connectist: Istanbul University Journal of Communication Sciences
- Issue: 60
- The Effect of Pandemic News on Stock Market Returns During the Covid-19 Crash: Evidence from Interna...
The Effect of Pandemic News on Stock Market Returns During the Covid-19 Crash: Evidence from International Markets
Authors : Ömer Faruk Tan
Pages : 217-240
View : 12 | Download : 3
Publication Date : 2021-07-16
Article Type : Research
Abstract :Bu çalışma salgın haberlerinin uluslararası piyasaların getirileri üzerindeki etkisini kantil regresyon yöntemi kullanarak araştırmaktadır. Analiz için RavenPack veri platformu tarafından sağlanan medyatiklik endeksi, sahte haber endeksi, ülke duyarlılık endeksi, infodemi endeksi ve medya ilgi endeksi kullanılmıştır. Bu araştırmada 22 Ocak 2020’den 17 Nisan 2020’ye kadar günlük verilerle 80 ülkeden 2.996 gözlem kullanılmıştır. Analiz sonuçlarına göre Covid-19 ile ilgili haberlerin piyasa getirileri üzerindeki etkisinin kantiller arasında farklılık gösterdiğini, diğer bir deyişle haberler ve finansal piyasalar arasında asimetrik bir bağımlılık bulunmuştur. Medyada salgın ile haberlerin artmasıyla birlikte piyasa getirileri üzerindeki olumsuz etkisi düşük kantillerden yüksek kantillere doğru düşüş eğilimi göstermektedir. Covid-19’un neden olduğu finansal çöküşü hafifletmek için etkili iletişim kanallarının daha yoğun kullanılması gerekmektedir. Haberlerin finansal piyasalar üzerindeki etkisini yakalamak için, bu çalışma aynı zamanda ülkeleri Morgan Stanley Sınıflandırma İndeksine göre (MSCI, n.d.), gelişmiş, gelişmekte olan, sınır pazarları ve bağımsız pazarlar olarak ve coğrafi konumuna göre Avrupa, Kuzey ve Güney Amerika, Asya ve Ortadoğu ülkeleri olarak sınıflandırmıştır. Sonuçlar önceki bulgular ile tutarlılık göstermiş ve haberler ile finansal piyasalar arasındaki asimetrik bağımlılık sürmüştür.Keywords : Covid-19, uluslararası finansal piyasalar medyatiklik endeksi, ülke duyarlılık endeksi, medya ilgi endeksi, kantil regresyon