Doğalgaz Fiyatlarındaki Volatilitenin Modellenmesi
Authors : Fatih Çemrek, Hakkı Polat
Pages : 1-11
Doi:10.17093/aj.49750
View : 9 | Download : 3
Publication Date : 2014-09-09
Article Type : Other
Abstract :Araştırmacılar, dünyadaki petrol rezervlerinin çok yüksek ihtimalle önümüzdeki 50 yıl içinde tükeneceğini ortaya koymuşlardır. Bu gerçek araştırmacıları, dünya genelinde petrolün alternatifi olarak kullanılabilecek bir enerji kaynağı arayışına itmiştir. 1980’de Ukrayna’nın Çernobil şehrinde yaşanan nükleer felaket, dünya üzerinde bu enerji türüne karşı bardağın boş tarafından bakılmasına sebep olmuş, bu olumsuz görüş 2011 yılında Japonya’da meydana gelen deprem sonrası Fukuşima santralinde meydana gelen sızıntıdan sonra daha da artmıştır.Ayrıca hidro-elektrik santrallerin doğal yaşam alanlarına verdiği zararlar, bu enerji türüne karşı, çevre savunucuları ve örgütlerinin tepkilerine ve protestolarına sebep olmaktadır. Diğer taraftan 18 ve 19. yüzyıllardaki Sanayi Devrimi sırasında İngiltere’de "Yazsız Yıl”ın yaşanmasına sebep olan termik santrallerden bahsetmeye gerek bile yoktur. Söz konusu enerji ve üretimi olunca, bu üretimi sağlayan girdilerin alınıp satıldığı piyasa koşulları birçok dışsal faktörden etkilenmektedir. Hassas dengeler üzerine kurulu bu girdi piyasalarının dinamikleri koşullara bağlı olarak sürekli değişmekte bu değişimlerde beraberinde söz konusu girdilerin fiyatları üzerinde etkili olmaktadır. Petrol ve türevlerinin alınıp satıldığı piyasalar düşünülünce dinamiklerin ne kadar hassas ve birbirine bağlı olduğu daha iyi anlaşılabilmektedir. Bu hassas piyasa koşullarına bağlı enerji girdilerinden bir tanesi de hiç şüphe yok ki doğalgaz fiyatlarıdır. Bu çalışmada, (1997-2014) yılları arası günlük doğalgaz fiyatlarının durağanlığı araştırılarak, sahip olduğu volatilite ARCH&GARCH model ailesi ile modellenmeye çalışılacaktır.Keywords : Doğalgaz Fiyatları, Zaman Serileri Analizi, Box-Jenkins Metodu, Birim Kök Testleri, ARCH&GARCH Modelleri, Volatilite