- Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi
- Vol: 19 Issue: 4
- COVİD-19 PANDEMİSİNİN SEÇİLİ BİST SEKTÖR ENDEKSLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ
COVİD-19 PANDEMİSİNİN SEÇİLİ BİST SEKTÖR ENDEKSLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ
Authors : Süreyya Imre
Pages : 335-348
Doi:10.11611/yead.984604
View : 7 | Download : 3
Publication Date : 2021-12-31
Article Type : Research
Abstract :Bu çalışmada Borsa İstanbul Pay Piyasası’nda işlem gören XBANK, XBLSM, XGIDA, XILTM, XSGRT, XTEKS, XTRZM, XULAS toplam 8 sektör endeksinde Covid-19 salgınının etkisini ölçmek amaçlanmıştır. Bu amaçla 05.01.2015 – 02.07.2021 tarihlerini kapsayan ilgili BİST sektör endekslerinin günlük kapanış fiyatları kullanılmıştır. BİST sektör endekslerinde hem pandeminin etkilerini tespit etmek hem de asimetri ve kaldıraç etkisinin varlığını tespit etmek amacıyla Üstel Genelleştirilmiş Otoregresif Koşullu Heterokedastisite (EGARCH) modeli kullanılmıştır. Pandemi etkisini tespit etmek amacıyla Covid-19 adıyla kukla değişken tanımlanarak hem ortalama modeline hem varyans modeline eklenmiştir. Böylece sektör getirileri ve volatilitedeki artış azalışlar tespit edilmiştir. Elde edilen bulgulara göre Covid-19’un XBLSM, XGIDA, XSGRT, XTEKS, XTRZM getirileri üzerinde etkili olduğu, XBLSM, XGIDA, XSGRT sektör getirileri üzerinde pozitif, XTEKS, XTRZM sektör getirileri üzerinde ise negatif bir etkisi olduğu tespit edilmiştir. Pandemi sürecinde XBLSM, XSGRT ve XGIDA getirileri artarken, XTEKS ve XTRZM getirileri azalmıştır. Aynı şekilde oynaklık üzerinde Covid-19’un etkisine bakıldığında XBLSM, XGIDA ve XSGRT sektörlerinin volatilitesi pozitif yönlü etkilenirken, XTEKS, XTRZM, XULAS sektörlerinin volatilitesi negatif yönlü etkilenmiştir.Keywords : BİST Bankacılık Endeksi, BİST Bilişim Endeksi, BİST Gıda Endeksi, BİST İletişim Endeksi, BİST Sigorta Endeksi, BİST Tekstil Endeksi, BİST Turizm Endeksi, BİST Ulaştırma Endeksi, Covid-19, EGARCH Modelleri