- Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi
- Vol: 16 Issue: 4
- THE PORTFOLIO MANAGEMENT WITH ISLAM EQUITY IN KOREA STOCK MARKET
THE PORTFOLIO MANAGEMENT WITH ISLAM EQUITY IN KOREA STOCK MARKET
Authors : Hongbae Kim, Taewoo Sohn, Heejung Youn
Pages : 1-16
Doi:10.11611/yead.463186
View : 5 | Download : 2
Publication Date : 2018-12-31
Article Type : Research
Abstract :Bu makalede, AR-DCC-GARCH modelleri kullanılarak İslami borsalar ile Kore borsaları arasındaki oynaklıkların yayılma etkileri araştırılmıştır. İlk olarak, İslami ve Kore finans piyasaları arasında iki yönlü dalgalanmalar bulundu. İkincisi, KOSPI-DJIM portföyünün ve KOSPI-SHX portföyünün korelasyonunu karşılaştırdık. İlkinin ikincisinden daha güçlü bir bağlantı olduğunu gösterir. Portföy perspektifinde S & P 500 Sharia hisse senetleri endeksi (SHX), hisse senedi piyasası riskine karşı DJIM'den daha iyi bir hedging varlıkları olarak hareket etmektedir. Son olarak, iki İslami hisse senedi piyasası ile Koreli borsa çiftleri arasındaki risk oranı genel olarak düşüktür. Bu durum, Koreli hisse senedi piyasalarının İslami borsalarda kısa bir pozisyon alarak etkin bir şekilde korunabileceğini göstermektedir. İki çiftle karşılaştırıldığında, KOSPI-SHX çifti nispeten KOSP-DJIM çiftininkinden daha ucuz bir hedging maliyeti gösterir. Bu kanıt, S & P 500 Sharia endeksinin Koreli borsa riskine karşı daha etkin bir riskten korunma rolüne hizmet ettiğini göstermektedir.Keywords : İslami pazar, Spillover etkisi