- Van Yüzüncü Yıl Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
- Vol: 7 Issue: 14
- DÖVİZ KURLARI ARASINDAKİ GETİRİ VE VOLATİLİTE YAYILIMININ İNCELENMESİ: TÜRKİYE ÖRNEĞİ
DÖVİZ KURLARI ARASINDAKİ GETİRİ VE VOLATİLİTE YAYILIMININ İNCELENMESİ: TÜRKİYE ÖRNEĞİ
Authors : Önder Büberkökü, Celal Kizildere, Gamze Sevimli Örgün
Pages : 182-205
Doi:10.54831/vanyyuiibfd.1159073
View : 9 | Download : 3
Publication Date : 2022-12-21
Article Type : Research
Abstract :Bu çalışmada Euro, İngiliz sterlini, Japon yeni, Brezilya reali, G.Afrika randı, Meksika pesosu ve G.Kore wonu ile Türk lirası arasındaki getiri ve volatilite yayılımı Cheung-Ng (1996) testi ile incelenmiştir. Analizlerde volatilite serilerindeki yapısal kırılmalar da dikkate alınmıştır. Volatilitenin modellenmesinde FIGARCH modelinden, volatilite serilerindeki yapısal kırılmaların belirlenmesinde ise Bai ve Perron (1998, 2003) testinden yararlanılmıştır. Getiri yayılımına ilişkin bulgular; Japon yeni, İngiliz sterlini, Meksika pesosu ile G.Afrika randından Türk Lirasına doğru tek yönlü bir getiri yayılımının söz konusu olduğunu; Türk lirası ile Brezilya reali, Euro ve G.Kore wonu arasında ise çift yönlü bir getiri yayılımının bulunduğunu göstermektedir. Volatilite yayılımına ilişkin bulgular ise inceleme kapsamındaki tüm para birimlerinin volatilitesinin Türk lirası volatilitesi üzerinde etkili olduğunu, fakat Türk lirası volatilitesinin daha çok kendi iç dinamiklerinden kaynaklandığını göstermektedir. Çalışma bulguları hem uluslararası yatırımcılar hem de politika yapıcılar için önemli sonuçlar içermektedir.Keywords : Döviz piyasaları, Volatilite yayılımı, Getiri yayılımı