- Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi
- ICAFR 16 Special Issue
- ENFLASYON BELİRSİZLİĞİ İLE PAY SENEDİ GETİRİSİ VE VOLATİLİTESİ ARASINDAKİ İLİŞKİ: TÜRKİYE ÖRNEĞİ...
ENFLASYON BELİRSİZLİĞİ İLE PAY SENEDİ GETİRİSİ VE VOLATİLİTESİ ARASINDAKİ İLİŞKİ: TÜRKİYE ÖRNEĞİ
Authors : Emrah Ismail Çevik, Hasan Uygurtürk, Turhan Korkmaz
Pages : 159-172
View : 22 | Download : 5
Publication Date : 2016-10-01
Article Type : Other
Abstract :Bu çalışmanın amacı, enflasyon oranları ile pay senedi piyasası arasında nedensellik ilişkisi olup olmadığını araştırmaktır. Bu amaçla enflasyon oranları ve pay senedi getiri serileri GARCH model ile tahmin edilmiş ve varyansta nedensellik testi kullanılarak enflasyon belirsizliğinden pay senedi getirisi ve volatilitesine yönelik nedensellik ilişkileri araştırılmıştır. Elde edilen sonuçlara göre, enflasyon belirsizliği ile pay senedi piyasası arasındaki nedensellik ilişkisi dönemlere göre farklılık göstermektedir. Özellikle kriz dönemlerinde enflasyon belirsizliğinden pay senedi piyasasına yönelik nedensellik ilişkisi bulunmuştur.Keywords : Enflasyon, Enflasyon Belirsizliği, Pay Senedi Piyasası, GARCH