- Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi
- Issue: 31
- BİST 100 ENDEKSİ İLE CDS PRİMLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİDE COVİD 19 ETKİSİ
BİST 100 ENDEKSİ İLE CDS PRİMLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİDE COVİD 19 ETKİSİ
Authors : N. Serap Vurur
Pages : 97-112
Doi:10.18092/ulikidince.823358
View : 18 | Download : 3
Publication Date : 2021-04-30
Article Type : Research
Abstract :Türkiye gelişmekte olan bir ülke olarak dış finansman kaynaklarına ve yabancı portföy yatırımlarına ihtiyaç duymaktadır. Çalışma, küresel COVİD 19 pandemi dönemi ve öncesi dönemde gelişmekte olan bir ülke olan Türkiye’nin CDS primleri ile BİST 100 arasındaki ilişki ve bu ilişkide farklılaşma olup olmadığının ortaya konmasını amaçlamaktadır. 22 Şubat 2018- 21 Temmuz 2020 tarihleri arasındaki günlük CDS primleri ve BİST 100 endeks verileri kullanılmıştır. CDS primleri ile BİST 100 endeksi arasındaki ilişki ARDL, Gregory Hansen eş bütünleşme analizleri ve Toda Yamamoto nedensellik analizleri ile yapısal kırılma öncesi ve sonrası dönem olarak incelenmiştir. Yapılan ARDL ve Gregory Hansen yapısal kırılmalı eş bütünleşme analizlerinin her ikisi de uzun dönemde değişkenler arasında eş bütünleşme ilişkisi olduğunu göstermiştir. Çalışmada yapısal kırılma öncesi dönemde nedensellik ilişkisinin yönü BİST 100 endeksinden CDS primlerine doğrudur. Kırılma sonrasındaki dönemde ise nedensellik ilişkisinin yönü CDS primlerinden BİST 100 endeksine doğru olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Bu durum yapısal kırılma dönemlerinde CDS primleri ile borsa endeksi arasındaki ilişkinin yönünün değişebileceğini göstermektedir.Keywords : Kredi Temerrüt Takası, CDS, HİSSE SENEDİ PİYASALARI, NEDENSELLİK