- Uluslararası Anadolu Sosyal Bilimler Dergisi
- Vol: 5 Issue: 2
- IS IT POSSIBLE TO GET ABNORMAL RETURN UNDER THE ASSUMPTION OF CALENDAR ANOMALIES?
IS IT POSSIBLE TO GET ABNORMAL RETURN UNDER THE ASSUMPTION OF CALENDAR ANOMALIES?
Authors : Ersin Kanat
Pages : 492-505
Doi:10.47525/ulasbid.875780
View : 9 | Download : 5
Publication Date : 2021-05-05
Article Type : Research
Abstract :Bu çalışmada birçok araştırmacının üzerinde durduğu bir konu olan takvimsel anomaliler incelenmektedir. Bir piyasada anomali algısı ile normal üstü getiri sağlamanın mümkün olup olmayacağı araştırılmaktadır. Bu sebeple, Event Study yönteminden yararlanılmakta olup, tatil etkisi anomalisi üzerinde durulmaktadır. Araştırma kapsamında Türkiye’deki milli ve dini bayramlar ele alınmıştır. Çalışmada, 01.01.2017-31.12.2019 tarihlerini kapsayan günlük veriler kullanılmıştır. Böylelikle, Türkiye’de anormal getiri sağlayabilecek bir tatil anomalisi olup olmadığı tespit edilmeye çalışılmıştır. Sektör bazlı yapılan araştırma sonuçları, hizmet sektörü hariç diğer sektörlerde herhangi bir önemli durum ortaya koymamaktadır. Hizmet sektöründe ise milli bayramlar öncesi negatif, dini bayramlar öncesi ise pozitif anormal getirilerin meydana geldiği gözlenmiştir. Kısaca, dört ana sektörden birine yatırım yapılırken tatil dönemleri çevresinde özellikle hizmet sektörüne dikkat edilmesi gerekmektedir. Tatil dönemlerine yakın zamanlarda hizmet sektöründen normalüstü getiri elde etme imkânı olduğu gibi bu dönemlerde sektör, riski de daha fazla barındırmaktadır.Keywords : Anomali, Borsa, Event Study, Anormal Getiri, Tatil Etkisi