- Türk Sosyal Bilimler Araştırmaları Dergisi
- Vol: 1 Issue: 2
- KREDİ TEMERRÜT TAKASI İLE MENKUL KIYMET BORSALARI ARASINDAKİ İLİŞKİ: GELİŞMİŞ VE GELİŞMEKTE OLAN ÜLK...
KREDİ TEMERRÜT TAKASI İLE MENKUL KIYMET BORSALARI ARASINDAKİ İLİŞKİ: GELİŞMİŞ VE GELİŞMEKTE OLAN ÜLKE UYGULAMALARI
Authors : Gülden Kadooğlu Aydin, Adalet Hazar, Ibrahim Çütçü
Pages : 1-20
View : 10 | Download : 2
Publication Date : 2016-10-28
Article Type : Research
Abstract :Ülke riskinin bir göstergesi olarak kullanılan ve diğer risk göstergelerine göre daha doğru sonuçlar sunan kredi temerrüt swapları (CDS), alacaklının, borçlunun borcunu ödememesi/ödeyememesi riskinden kendisini korumak için başka bir ifadeyle alacağını garanti etmek üzere yaptırdığı sigorta işlemi olarak düşünülebilir. Çalışmada, gelişmiş ve gelişmekte olan on ülkeye ait CDS primleri ile borsa kapanış endeksleri arasındaki etkileşim incelenmektedir. Çalışmanın ilk bölümünde, kredi türev piyasaları ve temerrüt swaplarına teorik ve kavramsal olarak yer verilmiş olup analiz kısmında Regresyon Eğrisi Tahmini Modelleri kullanılarak verilerin analizi gerçekleştirilmiştir. Analiz bulgularına göre değişkenler arasında İrlanda 0,90 R 2 değeri ile en güçlü ilişkiye sahipken Şili, Endonezya gibi gelişmekte olan ülkelerde değişkenler arasındaki R 2 değerinin 0,10’un altında olduğu tespit edilmiştir.Keywords : Kredi Temerrüt Swapları, Türev Piyasaları, Borsa, Regresyon