BİST-100 Endeksi ile Çeşitli Makroekonomik Değişkenler Arasındaki Uzun Dönemli İlişkinin ARDL Yaklaşımı ile Analizi

Authors : Enes Can Uzunel, Emir Talha Güven

Pages : 19-36

Doi:10.34232/pjess.519942

View : 14 | Download : 10

Publication Date : 2019-08-28

Article Type : Research

Abstract :Bu çalışmada BİST100 endeksi ile bazı makroekonomik faktörler arasındaki uzun dönem ilişki incelenmektedir. Bu amaçla, çalışmada 2009: 01 - 2018: 09 periyodu için M2 para arzı, reel efektif döviz kuru, sanayi üretim endeksi, bir aya kadar vadeli mevduat faizi değişkenleri analiz edilmektedir. İncelenen dönem içerisinde, ekonomide yaşanan krizler, politika değişiklikleri, siyasi sorunlar vb. nedenlerden dolayı serilerde yapısal kırılmalar meydana gelmektedir. İlk olarak yapısal kırılmaları dikkate alarak serilerin durağanlığı incelenmiş, ardından ARDL modeli tahmin edilmiştir. Sonuç olarak, BIST100 ile seçili makroekonomik değişkenler arasında uzun dönem ilişki olduğu saptanmış olup elde edilen sonuçların iktisadi beklentiyle de tutarlı olduğu tespit edilmiştir.
Keywords : BİST100, ARDL, EŞBÜTÜNLEŞME, YAPISAL KIRILMALI BİRİM KÖK TESTİ