- Maliye Araştırma Merkezi Konferansları
- Issue: 47
- HİSSE SENETLERİNİN BEKLENEN GETİRİ VE RİSKLERİNİN TAHMİNİNDE ALTERNATİF MODELLER
HİSSE SENETLERİNİN BEKLENEN GETİRİ VE RİSKLERİNİN TAHMİNİNDE ALTERNATİF MODELLER
Authors : Handan YOLSAL
Pages : 179-199
View : 4 | Download : 2
Publication Date : 2011-10-10
Article Type : Other
Abstract :Modern finansal ekonominin en önemli problemlerinden biri hisse senedi piyasasında beklenen getiri ve risk arasındaki ilişkidir. Tek bir hisse senedinin getirilerini tahmin için genellikle Finansal Varlıkları Fiyatlandırma Modeli (FVFM) kullanılırken, portföy getirilerini tahmin için Fama-French (F-F) üç faktör modeli önerilir. Beklenen getiriler FVFM’de yalnızca piyasa risk primi tarafından açıklanırken, F-F modeli için firma büyüklüğü ve defter değeri/ piyasa değeri oranı değişkenleri de önemlidir. Bu çalışmanın amacı İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında beş yıllık dönemde aylık veri kullanılarak tek tek hisse senetleri için iki modelin performansını karşılaştırmaktır.Keywords :